Wyckoff Trading Method Forex Peace

Ma vie avec Wyckoff Une note de bienvenue de David H. Weis Le petit livre que je tiens sur la photo est Richard Wyckoffs Studies in Tape Reading. Il a été mon compagnon depuis 40 ans. Il s'insère parfaitement dans la poche de mon manteau et a voyagé avec moi de Chypre à la Nouvelle-Zélande, des salles d'attente des médecins à la gare Grand Central. J'ai d'abord lu le livre en 1971 peu de temps après m'inscrire dans le cours Wyckoff. Au début, je n'ai vu aucun lien entre les deux. J'ai appris Reading Railroad n'était pas seulement un nom sur le conseil de Monopoly. Vers la même époque, j'ai acheté l'autobiographie de Wyckoff, Wall Street Ventures et Adventures. Sur la couverture intérieure, j'ai écrit les numéros de page de deux déclarations à retenir. L'un énonçait l'objet de son livre de lecture sur bande magnétique. Le but de l'autoformation et de la poursuite de l'application des méthodes suggérées dans les études sur la lecture sur bande a été de développer un jugement intuitif, qui serait le résultat naturel de passer vingt-sept heures par semaine au ticker sur plusieurs mois et années. L'idée qu'il voulait aider le lecteur à développer un jugement intuitif dépassait mon imagination. Je n'avais jamais lu un livre d'analyse technique qui épousait un tel but. Cela me faisait appel. Quelques pages plus tard, il a écrit: Contrairement à ceux qui croient que la lecture sur bande est une pratique obsolète, j'affirme que la connaissance de celui-ci est l'équipement le plus précieux d'un commerçant de Wall Street peut posséder. (Pp. 178-9) Puis j'ai décidé d'étudier le petit livre. Parmi tous ses contenus précieux, un paragraphe m'a impressionné le plus: Lecture réussie de la bande est une étude de la Force, il faut pouvoir juger quel côté a le plus grand pouvoir de tirage et il faut avoir le courage d'aller avec ce côté. Il ya des points critiques qui se produisent à chaque balançoire, tout comme dans la vie d'une entreprise ou un individu. À ces moments-là, il semble comme si un poids de plumes de chaque côté déterminerait la tendance immédiate. Quiconque peut repérer ces points a beaucoup à gagner et peu à perdre. (P 95) De ce passage, j'ai conçu le titre de mon ancienne lettre de marché, Forces techniques. Quand je regarde les diagrammes à barres, je me concentre sur la lutte entre les forces de la demande et de l'offre. Et l'image d'un poids de plumes reste avec moi pour toujours. Analyse du marché de Wyckoff Analyse du marché de Wyckoff Introduction Richard D. Wyckoff, un étudiant perpétuel de bourse, était un grand commerçant et un pionnier de l'analyse technique. Sur la base de ses théories, études et expériences de la vie réelle, Wyckoff développé une méthodologie de négociation qui a résisté à l'épreuve du temps. Wyckoff a commencé par une vaste évaluation du marché, puis a effectué des forages pour trouver les titres ayant le plus de potentiel de profit. Cet article, le premier de deux, détaille l'approche Wyckoff039s à large analyse du marché. Il est important de comprendre la tendance générale du marché et la position dans cette tendance avant de choisir des actions individuelles. Richard Wyckoff a commencé sa carrière de Wall Street en 1888 en tant que coureur courant entre les entreprises avec des documents. Comme avec Jesse Livermore dans les magasins de seau, Wyckoff a appris à commercer en regardant l'action de première main. Son premier commerce a eu lieu en 1897, quand il a acheté une action de St. Louis et San Francisco stock commun. Après avoir échangé avec succès son propre compte plusieurs années, il a ouvert une maison de courtage et a commencé à publier la recherche en 1909. Le magazine de Wall Street a été l'un des premiers et plus réussis, les bulletins d'information de l'époque. Actif commerçant et analyste au début des années 1900, sa carrière a coïncidé avec d'autres grands de Wall Street, dont Jesse Livermore, Charles Dow et JP Morgan. Beaucoup ont appelé cela l'âge d'or de l'analyse technique. Au fur et à mesure de sa taille, Wyckoff publia deux ouvrages sur sa méthodologie: les études sur la lecture sur bande magnétique (1910) et la manière dont je commerçais et investissais dans les actions et les obligations (1924). En 1931, Wyckoff publie un cours par correspondance détaillant la méthodologie qu'il a développée au cours de son illustre carrière. Wyckoff s'est concentré exclusivement sur l'action des prix. Les gains et autres informations fondamentales étaient tout simplement trop ésotériques et imprécis pour être utilisés efficacement. De plus, ces informations étaient généralement déjà intégrées dans le prix au moment où elles devenaient disponibles pour le spéculateur moyen. Avant de regarder les détails, il ya deux règles à garder à l'esprit. Ces règles proviennent directement du livre, intitulé Le marché boursier: la méthode Wyckoff, par Jack K. Hutson, David H. Weiss et Craig F. Schroeder. Première règle: Don039t s'attendre à ce que le marché se comportent exactement de la même manière deux fois. Le marché est un artiste, pas un ordinateur. Il a un répertoire de modèles de comportement de base qu'il modifie subtilement, se combine et jaillit de façon inattendue sur son public. Un marché commercial est une entité avec un esprit propre. Deuxième règle: Le comportement du marché d'aujourd'hui est significatif seulement quand it039s comparé à ce que le marché a fait hier, la semaine dernière, le mois dernier, même l'année dernière. Il n'y a pas de niveaux prédéterminés et jamais échoués où le marché change toujours. Tout ce que le marché fait aujourd'hui doit être comparé à ce qu'il faisait auparavant. Au lieu de règles stables, Wyckoff a préconisé des grandes lignes directrices lors de l'analyse du marché boursier. Rien dans le marché boursier n'est définitif. Après tout, les prix des actions sont entraînés par les émotions humaines. Nous ne pouvons pas nous attendre exactement à répéter les mêmes modèles au fil du temps. Il y aura cependant des modèles ou des comportements semblables que les chartistes astucieux peuvent tirer profit. Chartistes devraient garder les lignes directrices suivantes à l'esprit et ensuite appliquer leurs propres jugements pour développer une stratégie commerciale. Tendance du marché général Par définition, la grande majorité des actions évoluent en harmonie avec le marché plus large. Les chartistes devraient donc d'abord comprendre la direction et la position de la large tendance du marché. Dans cet esprit, Wyckoff a développé un diagramme de vague, qui était tout simplement une moyenne composée de cinq ou plus stocks. Notons que Charles Dow a développé le Dow Jones Industrial Average et le Dow Jones Transportation Average à la même période. Tandis que le Dow Industrials est peut-être le diagramme de vague le plus célèbre, les chartistes peuvent aujourd'hui choisir parmi plusieurs indices pour analyser le grand marché. Parmi ceux-ci, on peut citer le SampP 500, le SampP 100, le Nasdaq, le NY Composite et le Russell 2000. Wyckoff a utilisé le quotidien haut, bas et proche pour créer une série de barres de prix et construire un diagramme à barres classique. L'objectif était de déterminer la tendance sous-jacente pour le marché élargi et d'identifier la position dans cette tendance. La tendance est importante car elle nous indique le chemin de moindre résistance pour la majorité des stocks. La position est importante car elle nous indique l'emplacement actuel dans cette tendance. Par exemple, la position de tendance aide les chartistes à déterminer si le marché est sur-acheté ou surévalué pour acheter et vendre des décisions. Il ya trois tendances possibles dans l'action: vers le haut, vers le bas ou plat. Il existe également trois échéances différentes: à court terme, à moyen terme et à long terme. Aux fins du présent article, les graphiques quotidiens sont utilisés pour la tendance à moyen terme. Une tendance haussière est présente lorsque l'indice composite forme une série de pics croissants et de creux croissants. Inversement, une tendance à la baisse est présente lorsque l'indice forme une série de pics et de creux en chute. Une série de creux égaux et de pics égaux constitue une fourchette de négociation. Les chartistes doivent alors attendre une pause de cette fourchette pour déterminer la direction de la tendance. Les graphiques ci-dessus montrent des exemples de tendance haussière et de tendance baissière. Dans la tendance, les prix peuvent être positionnés à des niveaux de survente, des niveaux de surachat ou quelque part au milieu de la tendance. La position de tendance est importante pour déterminer le rapport risque-récompense d'un nouveau poste. Idéalement, les chartistes devraient chercher des positions longues lorsque la tendance est à la hausse et l'indice est survendu. Cela signifie qu'un retrait ou une correction s'est produite. Le rapport risque-récompense est moins attrayant si l'achat d'une tendance à la hausse lorsque les prix sont sur-achetés. De même, le ratio risque-récompense est moins attrayant si la vente est en baisse lorsque l'indice est en position de survente. Il est préférable d'établir une nouvelle position courte lorsque l'indice est sur-acheté dans une tendance baissière ou au milieu de cette tendance à la baisse. Principaux sommets et fonds Entre les périodes tendancielles, les indices de marché généraux forment des sommets et des fonds importants qui annulent les tendances existantes. Wyckoff a noté que les hauts et les bas étaient différents. Les hauts de marché étaient souvent long extraire des affaires, alors que les fonds de marché étaient des bêtes violentes relativement courtes. Wyckoff a identifié des caractéristiques spécifiques il ya environ 100 ans et ces caractéristiques peuvent encore être vues dans les marchés today039s. Les marchés baissiers finissent souvent par un point culminant de vente ou un ressort, qui est une rupture de soutien ratée. Tout d'abord, le principal indice boursier est dans une tendance baissière, car il a été en mouvement plus bas pour une période prolongée. Le sentiment est très négatif et de nombreux investisseurs sont fortement découragés avec leurs pertes de plus en plus. À un moment donné, les investisseurs découragés enfin jeter dans la serviette et décharger leurs stocks. Les prix chutent fortement et cassent souvent un niveau de support principal. Les prix semblent être en chute libre à ce stade, mais l'argent intelligent attend dans les coulisses. La pression d'achat d'argent intelligent annule soudainement la chute libre et les prix montent pour se rapprocher de leurs creux. Wyckoff a utilisé le volume pour confirmer la validité d'un renversement, d'une rupture ou d'une tendance. Un point culminant de vente ou un printemps devrait être accompagné d'une augmentation de volume pour montrer une participation croissante. Il est important que les grandes sommes d'argent (c'est-à-dire les institutions) soutiennent un mouvement de marché pour qu'il ait le pouvoir de rester. Un faible volume suggère une participation limitée et augmente les chances d'échec. L'exemple ci-dessus montre un haut volume vendant climax et le printemps au début Octobre 2011. Notez comment le SampP 500 a cassé le soutien que la pression de vente a poussé les prix en dessous de 1100. Les prix ont plongé en dessous de 1080 intraday, mais les acheteurs sont intervenus et poussé l'indice Fermer. La pause de soutien n'a pas tenu et l'apogée de vente a eu lieu sur le volume élevé. Ce signal haussier a suffi pour porter le SampP 500 au-dessus de son haut de fin d'août à la fin d'octobre. Comme indiqué ci-dessus, les hauts de marché sont différents des fonds de marché. Tops forment souvent avec une période prolongée de mouvement de prix latéral, qui est une consolidation. C'est ce qu'on appelle une période de distribution où l'argent intelligent (les institutions) distribue des actions à l'argent muet (public). En d'autres termes, l'argent intelligent vend leurs actions à l'argent muet juste avant le marché se décompose. Sur le tableau des prix, le top du marché n'est souvent pas clair jusqu'à ce que la deuxième moitié du modèle se déroule. Cela implique souvent un échec échoué ou un échec à la résistance. Ce n'est pas si négatif à l'époque, mais les prix reviennent ensuite tout le chemin à l'appui. Une telle baisse marquée reflète une augmentation marquée de la pression de vente. Il ya alors une sorte de rebond de soutien qui forme un pic inférieur, ce qui montre une baisse de la pression d'achat. À ce stade, les graphiques montrent une augmentation de la pression de vente sur le test de soutien et une diminution de la pression d'achat sur le rebond subséquent. L'inversion est complétée par une rupture de support finale sur le volume croissant. L'exemple ci-dessus montre le Dow Industrials avec un pic en 2007. Remarquez comment les prix se sont déplacés de côté pendant environ sept mois. Il ya cinq points sur ce graphique pour définir le processus de remplissage. Le premier point, qui est apparu dans la seconde moitié du modèle, montre le Dow ne pas tenir au-dessus de son pic précédent. Il n'y a rien de baissier sur cette rupture échouée jusqu'à ce que les prix diminuent tout le chemin du retour à l'auge d'août. C'est le premier signe que la pression de vente (l'offre) augmente. Les prix rebondissent sur le soutien, mais un pic inférieur se forme au début de décembre. C'est le premier signal que la pression d'achat (la demande) diminue. Une augmentation de la pression de vente et la baisse de la pression d'achat se combinent pour marquer un sommet important qui est confirmé lorsque les prix casser le soutien avec une forte baisse en Janvier 2008. Wyckoff utilisé le volume pour confirmer les mouvements des prix. Notez comment le volume sur les jours en baisse a dépassé le volume sur les jours en hausse en Octobre et Novembre que les prix ont décliné à soutenir. Cela a montré une augmentation de la pression de vente qui a validé la pause de soutien. Projections de prix Une fois que le marché a pris forme en haut et en bas ou en bas, Wyckoff s'est tourné vers des graphiques pour calculer les prévisions de prix. Les diagrammes de figures ont ensuite évolué en diagrammes de graphiques d'amplitude ponctuelle. En général, Wyckoff a basé ses projections de prix sur la largeur du motif. Plus le modèle est large, plus la projection de prix ultime est élevée. En d'autres termes, une base longue s'étendant sur dix colonnes PampF projeterait une cible relativement élevée lors d'une rupture. À l'inverse, une base étroite couvrant seulement six colonnes projeterait une cible relativement basse. Il est important de s'assurer que la base est assez grande et la rupture assez robuste pour assurer un prix assez élevé cible. L'inverse est vrai pour les hauts de marché. Un sommet étendu recouvrant plus de dix colonnes PampF projeterait un déclin beaucoup plus profond qu'un haut étroit s'étendant moins de dix colonnes. Wyckoff a basé ses projections sur la largeur de l'ensemble du modèle de garniture. Comme pour la plupart des analyses techniques, la largeur du motif peut être subjective. Wyckoff aime chercher la ligne avec les cases les plus remplies et compter toute la largeur de cette ligne, y compris les cases vides. Les chartistes peuvent employer cette méthode ou simplement mesurer toute la largeur du début à la fin. Tout d'abord, commencez par trouver la pause de support clé. Une fois la rupture de support trouvée, étendez une ligne de support sur le graphique. Les chartistes peuvent alors identifier la colonne menant dans le motif (début) et la colonne menant vers le haut (extrémité). Ces deux définissent le motif entier. L'exemple ci-dessus montre le sommet SampP 500 en 2007 avec le comptage des colonnes allant de novembre 2007 (rouge B) à janvier 2008 (rouge 1). Notez que Février commence avec le rouge 2 et O-Colonne casse le soutien avant que ce rouge 2 soit imprimé. Il s'agit d'un toit long et étendu couvrant 34 colonnes. À 10 points par case sur un renversement de 3 cases, la baisse estimée est d'environ 1020 points (34 x 3 x 10 1050). Ce montant est soustrait du pic de modèle pour une cible à la baisse dans la zone 520 (1570 - 1020 550). Le dernier sommet du SampP 500 était d'environ 666 en mars 2009. Le deuxième graphique montre le SampP 500 bas en 2009 avec deux motifs bottoming. Notez qu'il ya deux séances: une en mai (rouge 5) et une autre en juillet (rouge 7). Les deux modèles ont le même point bas (670). Basé sur la rupture de résistance, le plus petit modèle s'étend sur 20 colonnes, qui est de la colonne d'entrée à la colonne de sortie. Sur la base de 10 points par boîte et un réglage d'inversion de 3 cases, l'avance projetée serait de 600 points (20 x 10 x 3 600) et la cible serait d'environ 1270 (670 600 1270). Le deuxième modèle est beaucoup plus grand et s'étend sur 42 colonnes pour une avance projetée de 1260 points (42 x 3 x 10). Cela vise un mouvement vers 1930, ce qui serait un diable d'un marché haussier. Même si Wyckoff a utilisé des comptes horizontaux pour faire des projections, il a également mis en garde contre la prise trop sérieuse de ces projections. Comme on l'a vu plus haut, rien n'est définitif quand il s'agit du marché boursier et de l'analyse technique. Les chartistes sont donnés de grandes orientations et doivent faire leurs propres jugements que l'action des prix se déroule. Certains chiffres sont en deçà de leurs cibles, alors que certains chiffres dépassent leurs cibles. Vous pouvez en savoir plus sur les techniques traditionnelles de comptage PampF dans notre ChartSchool. Position dans la tendance Avant de prendre une décision de négociation ou d'investissement, les chartistes doivent savoir où le marché est dans sa tendance. Les marchés sur-achetés courent le risque d'un recul et les positions prises avec des conditions de surcompte risquent un retrait important. De même, les chances d'un rebond sont élevées lorsque le marché est surévalué, même si la plus grande tendance est en baisse. La vente à découvert lorsque les conditions du marché sont surévaluées peut également entraîner un retrait important et nuire au rapport risque-récompense. Wyckoff note qu'une tendance haussière commence par une phase d'accumulation et entre ensuite dans une phase de marquage, les prix progressant régulièrement. Il ya cinq points d'achat possibles pendant toute la tendance haussière. Tout d'abord, les joueurs agressifs peuvent acheter sur le printemps ou de vendre climax. Cette zone offre le potentiel de récompense le plus élevé, mais le risque d'échec est supérieur à la moyenne, car la tendance baissière n'a pas encore inversé. Le deuxième point d'achat vient avec la rupture au-dessus de la résistance, à condition qu'elle soit confirmée par l'expansion du volume. Les chartistes manquant le point d'achat breakout sont parfois donnés une seconde chance avec un retour à la résistance cassée, qui se transforme en soutien. Une fois la phase de marquage entièrement en cours, les chartistes doivent alors s'appuyer sur des corrections, qui peuvent se former comme des consolidations ou des retraits. Wyckoff a mentionné une consolidation à plat dans une tendance haussière comme une phase de ré-accumulation. Une rupture au-dessus de la résistance de consolidation indique une poursuite de la phase de marquage. Contrairement à une consolidation, un recul est un recul correctif qui retrace une partie du mouvement précédent. Les chartistes doivent chercher des niveaux de soutien en utilisant des lignes de tendance, des ruptures de résistance antérieures ou des consolidations antérieures. Alternativement, Wyckoff a également cherché des signes de soutien ou de renversement lorsque la correction a retracé 50 de la dernière jambe. Une tendance à la baisse commence par une phase de distribution, puis entre dans une phase de réduction de prix, les prix progressant régulièrement. Notez que Wyckoff n'a pas hésité à court-circuiter le marché. Il a cherché des occasions de gagner de l'argent sur le chemin et vers le bas. À l'instar de la phase d'accumulation et de marquage, il existe cinq points de vente potentiels au cours de cette tendance à la baisse. Tout d'abord, un pic inférieur au sein d'un modèle de distribution offre une chance de court-circuiter le marché avant la rupture réelle soutien et la tendance change. Ces tactiques agressives offrent le potentiel de récompense le plus élevé, mais aussi le risque d'échec parce que la tendance baissière n'a pas officiellement commencé. Le point de rupture est le deuxième niveau pour court-circuiter le marché, à condition que la pause de soutien soit validée avec un volume en expansion. Après une panne et des conditions de survente, il ya parfois un retour à l'appui cassé, qui se transforme en résistance. Cela offre aux joueurs une seconde chance de participer à la pause de soutien. Une fois que la phase de démarrage commence sérieusement, chartist devrait attendre des consolidations plates ou des rebonds de survente. Wyckoff a mentionné les consolidations à plat comme des périodes de redistribution. Une interruption en dessous de la consolidation confirme la poursuite de la phase d'abaissement. Contrairement à une consolidation, un rebond de survente est une avance corrective qui retrace une partie de la baisse antérieure. Les chartistes peuvent rechercher des zones de résistance en utilisant des lignes de tendance, des niveaux de soutien antérieurs ou des consolidations antérieures. Wyckoff a également cherché des signes de résistance ou de renversement lorsque la correction a retracé 50 de la dernière jambe. Conclusions La méthode du marché de Wyckoff comporte quatre domaines clés: l'identification des tendances, les modèles d'inversion, les projections de prix et la position des tendances. Obtenir la tendance correcte est la moitié de la bataille parce que la majorité des stocks se déplacent en conjonction avec la tendance large du marché. Cette tendance se poursuit jusqu'à ce qu'un modèle majeur en haut ou en bas se forme. Les joueurs agressifs peuvent agir avant que ces modèles d'inversion soient complets, mais la tendance actuelle ne s'inverse pas officiellement jusqu'à ce que le prix casse un support ou un niveau de résistance important sur un bon volume. Une fois un haut ou un bas est terminé, les chartistes peuvent utiliser une méthode de comptage horizontale sur les graphiques PampF pour projeter la longueur de l'avancement ou de la baisse qui en découle. Une tendance est considérée comme mature et mûre pour un renversement une fois que les prix atteignent ces zones cibles. Pourvu que la tendance ait encore de la place à courir, les chartistes peuvent alors déterminer la position des prix dans cette tendance pour assurer un rapport risque-récompense sain en prenant des positions. Les chartistes doivent éviter de nouvelles positions longues lorsque le marché est sur-acheté et éviter de nouvelles positions courtes lorsque le marché est surévalué. Comme nous l'avons souligné au début, il s'agit de grandes lignes directrices pour interpréter les mouvements du marché. L'appel du jugement final est à vous. Étude supplémentaire Charting the Stock Market: La méthode Wyckoff Jack K. Hutson