Forex Taux D'Intérêt Différentiels Table D'Éléments

Taux d'intérêt Taux d'intérêt différentiel différentiel et tendances de la devise à long terme Les documents suivants démontrent une corrélation élevée entre les tendances de la devise à long terme et les cycles différentiels de taux d'intérêt. Comme première étape, nous mesurons la composante cyclique des tendances à long terme des devises. Dans la deuxième étape, nous mesurons la corrélation entre la composante cyclique des tendances monétaires à long terme et les cycles différentiels de taux d'intérêt. 15.1. Mesure de la composante cyclique des tendances monétaires à long terme. Pour mesurer la composante cyclique des tendances monétaires à long terme, nous utilisons l'Oscillateur de prix déprécié (avec une période de 12) sur les graphiques mensuels pour les paires de devises suivantes: GBPUSD, EURUSD, AUDUSD et NZDUSD. La période 12 est utilisée parce que la durée de la tendance à long terme pour ces paires de devises s'est avérée être en moyenne égale à 24 mois (au cours des 7 dernières années). Afin d'identifier la majorité des cycles dans ces couples, un DPO d'une demi-période devrait être utilisé (242). L'indicateur DPO a été retenu parce qu'il présente la corrélation la plus élevée entre les cycles de différentiel de taux d'intérêt pour toutes les paires - parmi tous les indicateurs techniques couramment utilisés. Cela s'explique par le fait que les écarts de taux d'intérêt se sont déplacés dans des cycles clairement visibles pour les 4 paires de devises en question (voir ci-dessous) et l'Oscillateur de prix déprécié est utilisé principalement pour identifier les cycles dans les données de prix. Les images suivantes démontrent comment cet indicateur suit les tendances à long terme - notez comment, dans la plupart des cas, la rupture de la ligne de tendance majeure coïncide parfaitement avec le franchissement de la ligne zéro par l'oscillateur de prix déprécié. Le fait que cet oscillateur suit si étroitement la progression des grandes tendances est une autre raison pour laquelle il a été choisi pour la comparaison avec les différentiels de taux d'intérêt. Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Il est utile de démontrer visuellement la nature cyclique du mouvement différentiel du taux d'intérêt. Les images ci-dessous montrent comment les cycles de différentiel de taux d'intérêt sont quotborn hors des cycles de taux d'intérêt individuels des monnaies qui forment les paires de devises ci-dessus. Les lignes poly (de quotpolynomial regressionquot) sont les versions lissées des courbes de taux d'intérêt et de différentiel. La fonction qui est montrée sur chaque graphique est de la courbe différentielle de taux d'intérêt lissé (jaune), le carré R montre la proximité de l'ajustement de la courbe lissée à la courbe d'origine. Chaque point sur l'axe X correspond à un mois entier, où le premier et le dernier mois sont indiqués sous chaque graphique. Du 01.1985 au 09.2006 Du 01.1994 au 09.2006 Du 01.1999 au 10.2006 Deux des courbes différentielles de taux d'intérêt lissées ci-dessus (sur les Etats-Unis contre EUR et les Etats-Unis par rapport aux cartes NZD) sont des ondes sinusoïdales presque parfaites (la fonction qui est utilisée pour coder Cycles de données). Cela nous amène à modéliser les données du différentiel de taux d'intérêt initial en utilisant les équations de forme d'onde suivantes qui décrivent le comportement cyclique sous-jacent (ces diagrammes sont tracés sur la même période que les diagrammes correspondants ci-dessus): Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Citation . Quot L'onde sinusoïdale est la forme d'onde mathématiquement la plus lisse décrivant un cycle et un mouvement harmonique. Par John F. Ehlers dans son livre "MESA and Trading Market Cycles". 15.2. Corrélation entre les tendances de change à long terme et les cycles différentiels de taux d'intérêt. Compte tenu du comportement cyclique des mouvements différentiels de taux d'intérêt, nous avons décidé de les comparer non pas au prix brut de la monnaie mais à l'Oscillateur de prix déprécié qui a été utilisé pour extraire la composante cyclique des tendances à long terme des devises. Le tableau suivant présente les valeurs mensuelles de l'écart de taux d'intérêt pour chacune des paires ainsi que les valeurs correspondantes de l'oscillateur de prix déprécié. Au bas du tableau, vous trouverez des coefficients de corrélation entre le DPO et le différentiel de taux d'intérêt pour chaque paire de devises. Les coefficients de corrélation ci-dessus peuvent être encore transformés en coefficients de détermination pour mesurer le montant de la variance partagée entre le différentiel d'intérêt et le DPO. Le montant de la variance partagée indique la part de la variance de l'écart de taux d'intérêt qui peut expliquer la variance du DPO et vice versa. Généralement, plus la corrélation est forte, plus la valeur de la variance partagée est grande et plus vous pouvez expliquer la variance dans une variable en connaissant les valeurs de la seconde variable. Pour calculer le coefficient de détermination, nous devons multiplier le coefficient de corrélation par lui-même. Si le coefficient de corrélation moyen des paires de devises ci-dessus est égal à 0,75. Alors le coefficient moyen de détermination sera égal à 0,750,75 0,57 ou 57. Cela signifie qu'en moyenne 57 de tous les mouvements à long terme (cycles et tendances) pour ces paires de devises peuvent être directement expliqués par les variations de l'intérêt Différentiels de taux. Pour démontrer cette relation, nous avons fait le tracé de recouvrement de l'oscillateur de prix déprécié et les différences de taux d'intérêt comme indiqué ci-dessous: Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. Cliquez pour agrandir. 15.3. Conclusion Les documents ci-dessus démontrent clairement l'existence d'une relation étroite entre le mouvement des écarts de taux d'intérêt et les tendances à long terme des quatre paires de devises analysées. Une recherche plus approfondie est nécessaire pour établir la validité de ces observations dans toutes les paires de devises couramment négociées. Cependant, étant donné le degré élevé de cohérence des coefficients de corrélation qui ont été identifiés, nous pouvons conclure qu'il existe une forte probabilité que les différentiels de taux d'intérêt continueront d'exercer une influence puissante sur les tendances à long terme de ces devises et d'autres paires de devises A l'avenir. 15.4. Sourcses données Pourquoi les taux d'intérêt importe pour les traders Forex La plus grande influence qui anime le marché des changes est les changements de taux d'intérêt effectués par l'une des huit banques centrales mondiales. Ces changements sont une réponse indirecte à d'autres indicateurs économiques faits tout au long du mois, et ils possèdent le pouvoir de déplacer le marché immédiatement et avec force. Parce que les changements de taux de surprises font souvent le plus grand impact sur les commerçants, la compréhension de la façon de prévoir et de réagir à ces mouvements volatiles peut conduire à des réponses plus rapides et des niveaux de profit plus élevés. Les taux d'intérêt sont essentiels pour les commerçants de jour sur le marché des changes pour une raison assez simple: plus le taux de rendement. Plus les intérêts courus sur la monnaie investie et plus le profit. Bien sûr, le risque dans cette stratégie est la fluctuation des devises, ce qui peut considérablement compenser toutes les récompenses intéressantes. Il est intéressant de dire que si vous pouvez toujours acheter des devises avec un intérêt plus élevé (le financement avec ceux de moindre intérêt), il n'est pas toujours une décision sage. Si la négociation sur le marché des changes était aussi facile, il serait très lucratif pour quiconque armé de cette connaissance. Ce n'est pas à dire que les taux d'intérêt sont trop déroutant pour le day trader moyen juste qu'ils doivent être regardés avec un œil méfiant, comme n'importe lequel des communiqués de presse réguliers. (Lire Trading on News Releases pour en savoir plus.) Comment les taux sont calculés Chaque conseil d'administration des banques contrôle la politique monétaire de son pays et le taux d'intérêt à court terme auquel les banques peuvent emprunter les uns des autres. Les banques centrales augmenteront les taux afin de freiner l'inflation et de réduire les taux afin d'encourager les prêts et d'injecter de l'argent dans l'économie. En règle générale, vous pouvez avoir une idée précise de ce que la banque décidera en examinant les indicateurs économiques les plus pertinents, à savoir: (Pour en savoir plus sur l'IPC et d'autres indicateurs de la santé économique dans notre tutoriel sur les indicateurs économiques. À partir de ces indicateurs, un opérateur peut pratiquement mettre en place une estimation pour le taux de changement Feds. Généralement, ces indicateurs s'améliorent, l'économie va bien et les taux devront être augmentés ou, si l'amélioration est petite, rester la même. Sur la même note, des baisses significatives de ces indicateurs peuvent signifier une réduction des taux afin d'encourager l'emprunt. (En savoir plus sur les facteurs qui influencent les variations des taux d'intérêt dans les forces derrière les taux d'intérêt.) En dehors des indicateurs économiques, il est possible de prédire une décision tarifaire en regardant les annonces majeures. Un rôle vital dans les mouvements de taux d'intérêt, mais sont souvent négligés en réponse aux indicateurs économiques. Cela ne signifie pas qu'ils doivent être ignorés. Chaque fois qu'un conseil d'administration de l'une des huit banques centrales est prévu pour parler publiquement, il donnera généralement un aperçu de la façon dont la banque considère l'inflation. Par exemple, le 16 juillet 2008, le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a rendu son témoignage semestriel de politique monétaire devant le Comité de la Chambre. Lors d'une session normale, Bernanke lit une déclaration préparée au sujet de la valeur des dollars des États-Unis, ainsi que des réponses aux questions des membres du comité. A cette session, il a fait de même. Bernanke, dans ses déclarations et ses réponses, a insisté sur le fait que le dollar américain était en bonne forme et que le gouvernement était déterminé à le stabiliser même si les craintes d'une La récession influençaient tous les autres marchés. La session de 10 heures a été largement suivie par les commerçants, et comme il était positif, on prévoyait que la Réserve fédérale augmenterait les taux d'intérêt, ce qui a entraîné un rallye à court terme par le dollar en vue de la prochaine décision tarifaire. Figure 1: Le dollar américain décline en réponse au témoignage de politique monétaire du FED